A股三大指数集体收跌：沪指跌0.46%、深成指跌1.32%、创业板指跌1.23%，超4400只个股飘绿，两市成交额缩至6273亿。 结构性机会依然突出，军工、电力、半导体三大板块逆势走强，政策催化与业绩预增形成双重支撑，成为弱市中罕见的资金避风港。

建军节临近催化板块热度，近五年7月军工平均涨幅达4.2%。 低空经济试点加速落地，无人机、卫星导航订单同比增长超30%。

中国船舶LNG船产能利用率超90%，上半年净利润预增45%；航天发展受益于卫星星座建设，通信设备订单量翻倍；中航沈飞因歼-35列装加速，全年营收有望突破300亿元。

政策层面，装备升级需求明确：歼-35量产、LNG船产能紧张推动业绩兑现。 国防军工ETF逆势上涨5.8%，航天发展、中国船舶等标的领涨。 此外，商业航天概念逆势走高，邵阳液压、腾达科技、龙溪股份等多股涨停。

历史规律显示，近五年7月电力板块平均涨幅3.7%。 2025年夏季全国多地气温突破历史极值，预计全社会用电量同比增长8%，火电、水电利用率显著提升。 电网投资同步加码：国网2025年投资同比增15%，特高压、智能电网建设带动设备采购放量。

阳光电源逆变器出口量全球第一，储能业务营收占比升至40%；长江电力因夏季来水偏丰，三峡电站发电量预增12%，高股息率（3.8%）提供安全边际；国电南瑞中标国网首批集采超50亿元。 风电板块异动明显，吉鑫科技晋级2连板，金雷股份、天能重工等冲高。

半导体板块近五年7月平均涨幅4.1%

科创板“1+6”政策推动估值修复，半导体设备订单同比增长50%以上。 AI算力需求爆发：特斯拉Optimus量产、AI Agent商用驱动服务器采购，液冷概念股佳力图、川润股份逆势涨停。

北方华创刻蚀设备国产替代率超30%，中报净利润预增50%+；中科曙光液冷服务器市占率第一，受益算力中心建设提速；拓普集团获特斯拉人形机器人关节订单。 产业链上下游联动强化：杭钢股份子公司拟投资3.74亿元布局算力集群，抢占数字经济高地。

医疗信息化爆发：国家医保局发布DRG/DIP 2.0版分组方案，探索异地就医费用纳入管理，刺激国新健康、久远银海等涨停。

智能驾驶监管升级：公安部明确驾驶人责任主体地位，“脱手脱眼”行为将面临民事赔偿、行政处罚及刑事追责三重风险。

期货市场调控：广期所上调工业硅期货保证金至10%，大商所提示焦煤价格波动风险。

个股风险警示：ST深天因市值低于3亿元将终止上市；吉视传媒提示股价低于1元退市风险；柳钢股份市净率2.31显著高于行业均值（1.08），东方电气单日换手率超10%引监管关注。

主力资金偏好防御：银行板块获净流入3.6亿元，工商银行、农业银行股价创历史新高；电子、计算机行业遭抛售，净流出超百亿。

回购潮延续：永泰能源拟上调回购金额至5亿—10亿元并注销股份；东阳光、英诺特等多家公司发布回购计划。

业绩分化显著：容知日新上半年净利预增2027%—2179%，设备智能运维需求爆发；宋城演艺净利预增58%—104%，文旅复苏超预期；华数传媒净利润同比降32.8%，传统媒体承压。

黄金资源争夺：山东黄金13.47亿元竞得大桥金矿探矿权，备案金金属量23吨，平均品位2.99克/吨。

新能源项目落地：长源电力签约松滋市150万千瓦新能源项目（风电占比43%），总投资70亿元。

区域经济联动：上海概念股异动拉升，上海三毛、复旦复华涨停；南京打造脑机接口产业高地，推动科研转化与商业化应用。